A 19. század végén József f?herceg az egész szigetre kiterjed? látványtervet készíttetett Ybl Miklós építésszel. Ennek eredményeképp épült föl 1863-1867 között a Kisszálló, melynek aljában m?ködött a Fels? vendégl?. Tulajdonosa Rheinprecht Alajos volt. ..A szálló hátsó részében alakították ki a Margitszigeti Ásványvíz palackozó üzemet, melyet 1936-ban a Hajós Alfréd uszoda mellé telepítettek át. ..A II. világháborús bombázások ezt az épületet sem kímélték, 1958-ban döntöttek lebontásukról.